APY ile APR tam olarak neresinde ayrılır
Tek cümleyle: APR bileşik getiri içermeyen basit faiz yıllık oranıdır, APY ise getirinin getiri üretmesini de hesaba katan bileşik yıllık orandır. Oran aynıyken, yeniden yatırma ne kadar sıksa APY o kadar APR'nin üstüne çıkar.
APY nedir; APR'den farkı "bileşik getiri" üç kelimesindedir
APY APR farkını anlamak, herhangi bir getiri sayfasını okumanın ve yıllık getiri nasıl hesaplanır sorusunu çözmenin ön koşuludur. Önce APY nedir sorusunu yanıtlayalım: APR ve APY aynı getirinin iki hesaplama biçimini anlatır; tek ayrım çizgisi, getirinin getirisini hesaba katıp katmamaktır.
APR'nin açılımı Annual Percentage Rate'tir; basit faiz yıllık oranıdır. Kazandığın getirinin bir kenarda kıpırdamadan durduğunu, yalnızca ilk anaparanın getiri ürettiğini varsayar. %10'luk APR, bir yıl sonra anaparanın %10 artması demektir; sade ve nettir, bu süredeki getirinin yeniden getiri üretmesini hesaba katmaz.
APY'nin açılımı Annual Percentage Yield'dir; bileşik getiri yıllık oranıdır. Investopedia'nın APY tanımına göre "getiri de getiri üretir" gerçeğini hesaba katar — belirli aralıklarla (her gün, her hafta) aldığın getiri anaparaya geri eklenip birlikte yuvarlanmaya devam eder. Bu yüzden nominal oran aynı olduğunda APY, eline gerçekten geçen, getirinin getiri ürettiği sonraki getiriyi yansıtır.
%10'luk küçük bir örnek
Soyut tanımı sayıya çevirmek en anlaşılır olanıdır. Nominal yıllık oranın %10, anaparanın 1000 USDT olduğunu varsayıp farklı yeniden yatırma sıklıklarında bir yıl sonraki farka bakalım.
| Hesaplama / yeniden yatırma sıklığı | Bir yıl sonra anapara+getiri | Eşdeğer yıllık oran |
|---|---|---|
| APR (basit faiz, yeniden yatırma yok) | 1100,0 USDT | %10,00 |
| Ayda bir yeniden yatırma | 1104,7 USDT | ≈%10,47 |
| Günlük yeniden yatırma (APY) | 1105,2 USDT | ≈%10,52 |
Aynı %10 nominal oranda, günlük yeniden yatırmanın APY'si yaklaşık %10,5'tir; basit faizli APR'den fazla olan o yarım puan, tamamen "getirinin de getiri üretmesinden" gelir. Anapara ne kadar büyük, süre ne kadar uzun, yeniden yatırma ne kadar sıksa bu fark o kadar belirginleşir. Tanıtımda herkesin APY kullanmayı sevmesinin nedeni de budur — daha yüksek görünür, ama koşul getirinin gerçekten yeniden yatırılmasıdır.
Bileşik getirinin kendi anaparanda ne kadar yuvarladığını görmek mi istiyorsun? Binance Simple Earn ve OKX kazanç esneği birkaç USDT'den başlayarak yatırmaya izin verir; önce küçük bir tutarla bileşik getiriyi deneyimle. Binance kaydında BNB2628, OKX'te OK2628 girersen işlem ücretinde avantaj alırsın — Binance'e git / OKX'e git.
Borsa sayfasında gördüğün hangisi
Binance, OKX gibi düzgün borsaların esneğinde sayfada çoğunlukla değişken APY ya da "referans yıllık oran" yazar. İki anahtar kelimeye dikkat et: biri "değişken", bu sayının havuzun arz-talebiyle her gün değiştiğini gösterir; bugün %4, yarın %3,6 olması olağandır, kilitli bir taahhüt değildir. Diğeri "referans", mevcut duruma göre tahmin edildiğini, kesin alacağın anlamına gelmediğini gösterir. Kilitli ürünler ise genelde yatırma anında bir oranı kilitler, görece kesindir.
İşe yarayan bir kural şu: farklı ürünleri karşılaştırırken ölçü birleşik olmalı. APR yazan bir ürünle APY yazan bir ürünün büyüklüğünü doğrudan karşılaştırma; bu, basit faizi bileşik getiriyle kıyaslamak demektir, baştan dezavantajlısın. Net göremiyorsan nominal oranı ve yeniden yatırma sıklığını aynı ölçüye dönüştürüp öyle karşılaştır.
Sık sorulan sorular
APY mi APR mi daha yüksek?
Nominal oran aynı ve getiri yeniden yatırılıyorsa APY, APR'ye eşit ya da ondan yüksektir. APR bileşik getiri içermeyen basit faizdir, APY getirinin getiri üretmesini hesaba katar; bu yüzden yeniden yatırma ne kadar sıksa APY o kadar APR'nin üstüne çıkar; yalnızca yılda bir kez hesaplanıp bir daha yeniden yatırılmadığında ikisi eşit olur. Aynı %10 nominal oranda, günlük yeniden yatırmanın APY'si yaklaşık %10,5'tir.
Sayfada APR yazıyor ama neden gerçekte APY alıyorum?
Ürün getiriyi otomatik olarak anaparaya geri yatırıyorsa eline geçen aslında bileşik APY'dir; sayfa ise bazen yalnızca nominal APR'yi (basit faiz) gösterir. Tersine, tanıtımda herkes APY göstermeyi sever çünkü daha yüksek görünür — ama koşul, getirinin gerçekten yeniden yatırılmasıdır. Ürünün otomatik yeniden yatırma yapıp yapmadığını ve hangi ölçüyü gösterdiğini netleştirirsen eline geçecek getiriyi yanlış değerlendirmezsin.
Nasıl dönüştürülür?
Dönüşüm yeniden yatırma sıklığı n'e bağlıdır (yılda kaç kez yeniden yatırıldığı): APY ≈ (1 + APR ÷ n) üzeri n − 1. Günlük yeniden yatırmada n=365, aylıkta n=12. Farklı ürünleri karşılaştırırken en güvenli yol ölçüyü birleştirmektir: ya hepsine APR olarak ya da hepsine APY olarak bak; basit faiz rakamını doğrudan bileşik getiri rakamıyla karşılaştırma, öyle yapınca baştan dezavantajlı olursun.
Risk uyarısı
Sayfadaki APY/APR çoğunlukla değişken referans değerlerdir, kilitli getiri değildir. Kripto varlıkların fiyatı son derece dalgalıdır, getiri ürünleri anaparayı garanti etmez; aşırı piyasa koşullarında platform, akıllı sözleşme ve coin fiyatı anaparanın bir kısmını, hatta tamamını kaybettirebilir. Bu yazı öğrenme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
Bileşik getiriyi anlaşılabilir getiride kullan
APY ile APR'yi anladıysan, sıradaki adım bileşik getiriyi senin yerine çalıştırmaktır. Biz de Binance ve OKX kullanıyoruz: Binance kaydında davet kodu BNB2628, OKX'te OK2628 girersen işlem ücretinde avantaj var. Önce kaybetmeyi göze alabileceğin küçük bir tutarla başla.